省金融办资本市场处副调研员岳晓光评价说,鲁证期货和岱银纺织的合作,创造了山东省期货市场服务实体经济的新模式。
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深入挖掘企业内部需求
“大多数参与期货的客户不是很专业,想套期保值,但不知道具体怎么做。”鲁证期货钢材事业部副总经理冯益朋表示,公司主要为实体经济提供两类服务:一是基础服务,即帮企业进行市场风险评估,对企业如何对冲风险进行指导；二是高端服务,即深入挖掘企业内部需求,通过运用境内外期货、期权等金融衍生品,帮企业改进生产管理各环节,在控制风险的同时,增强企业市场竞争力,赚取额外收益。鲁证期货为岱银纺织提供的就是第二类服务。
“挖掘需求的过程需要和客户反复论证,还要有一个模拟的过程,投入的精力很多,因此这项服务多面向大中型企业。”冯益朋说,针对个人投资者和小企业,主要是第一种服务类型,发日评、周评、投资策略报告来服务,帮企业找出风险点和利润点,并提供执行方案,引导企业把现货和期货有效结合。
据了解,为设计一套新生产流程,期货公司往往需要考察公司的采购、生产、销售等诸环节。这些考察必须深入到企业中去,因而跨度往往很长,至少要几个月时间。“2011年,我们用了一年的时间,为一家销售额数十亿的钢材贸易企业设计了新模式,2012年这个模式才正式被启用。”刚刚参加完该公司年会的冯益朋说,这个模式效果很好,该公司2012年的利润中,期货的贡献率超过30%。
此外,鲁证期货狠抓以研发为核心的综合服务能力的提升工作,通过研发人员驻厂调研、定期进行产业链调研和举办产业研讨会等多种方式,使研发人员和产业客户服务人员了解现货行业,熟悉现货行业并逐步成为现货专家,进而使研发成果和服务方案能够贴近产业客户的需求,从而使公司服务产业客户的水平和综合竞争能力有了较大提高,得到了产业客户和业界的认可。
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期货与现货结合
灵活保、增值
长期以来,很多中小企业尤其是涉农中小企业,尚未认识到期货市场的巨大作用,这严重制约了我省实体经济的发展。能否让涉农中小企业直观的认识和了解期货的作用,是期货市场能否服务好实体经济的关键。
鲁证期货在服务企业的过程中,根据企业基于现货的期货操作需求,从提供资讯,到完善保值、套利策略等,为企业搭建、拓宽客户渠道的沟通平台,满足企业不同层次的需求,并充分认识企业参与期货的深度与广度,对于企业参与期货的经验、心得有着直观的了解。
近两年,钢材市场持续不景气,整个钢材市场现货销售情况很差。在价格持续下跌的情况下,现货贸易商面临巨大价格风险,利用期货规避这些风险成了最优选择。当时,鲁证期货预料到价格持续下跌的形势,及时为客户提出解决方案,引导客户利用期货市场套期保值,对冲价格波动风险。
“钢材贸易商多运用先采购、后出货的模式,把这个模式和期货结合起来,在市场风险高的时候进行对冲,市场风险低的时候适当盈利,还可以把下游的定价跟期货结合起来,非常灵活。”冯益朋说,“我们服务的钢铁厂,大都是300万吨以上规模。经过设计整改后,全年利润能提高10%到20%。对应头寸,能提高销售利润率一个百分点,钢铁行业的平均销售利润率不过3个百分点,能提高一个百分点已经很不容易了。”
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助力小微、三农企业融资
由于各地发展的差异化和不平衡性,期货市场在全省范围内的拓展,需要有针对性的推介策略。在这方面,鲁证期货很有心得。据鲁证期货交割融资管理部高级业务经理孟丽介绍,公司紧抓山东省区域产业特点,因地制宜地制定推介策略,比如在棉花企业集中的德州召开棉花期货推介会,在莱芜召开钢材期货推介会等。
除此之外,如何把“散兵游勇”的地方中小企业集合起来,也是一个难点。“以德州为例,我们是当地棉花协会的特别会员,除了帮助会员单位分析期货市场风险,还要承担培训的义务,并针对各企业制定一些操作方案。”孟丽表示,这些行业组织能够把地方涉农中小企业召集起来,使得普及期货市场知识事半功倍。
山东涉农企业多,棉花、玉米、小麦等涉期货品种在各地市种植十分广泛。据孟丽介绍,公司为此专门成立了交割融资部,创造性地提出并积极筹备用仓单质押的方式帮助涉农中小企业客户融资。不仅如此,作为省内最大的期货公司,鲁证期货还主动与银行探讨全新合作模式,协助涉农中小企业贷款。“对于有些规模小,达不到银行授信要求,银行不愿意放贷的中小企业客户,公司会主动联系当地行业协会,由我们在中间搭桥,地方协会作担保,促成银行打包集群放贷。”孟丽说。
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鲁证期货股份有限公司是齐鲁证券有限公司的控股子公司,总部设于山东济南。注册资本7.5亿元,员工460余人,在济南、北京、上海等大中城市设有21家分支机构。公司业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理,拥有三家商品期货交易所和中国金融期货交易所席位,是中国金融期货交易所15家全面结算会员之一。自2009年期货公司首次实施分类监管评价工作以来,公司连续四年被评为A类A级,全国163家期货公司只有10家连续四年获此殊荣。
2012年,鲁证期货荣获郑州商品交易所“产业客户开发服务奖”,上海期货交易所“产业服务优胜会员”、“天然橡胶产业服务优胜会员”,大连商品交易所“农产品期货十佳团队”,中国金融期货交易所“优秀会员金奖”等奖项。荣获第五届中国最佳期货经营机构“中国最具成长性期货公司”、“最佳金融创新奖”等。
