根据最高人民法院的相关规定，民间借贷的利率最高不得超过银行同类贷款利率的4倍，超出此限度的利息不予保护。因为在经济下行周期中，将导致小微企业缩减融资需求，经营增加难度。

　　融360报告称，造成这种事实的原因，除了贷款客户的自身资质不好需要提高利率外，小贷公司和P2P平台的资金获取成本高是主要原因。

　　根据报告，虽然商业银行的贷款利率相对优惠得多，但进入门槛上要求太高。与此相反，小贷公司和P2P平台经营规模较小，放贷对象主要为银行难以放贷或信用较低的客户，这些客户的资产和偿还能力有限，经营风险较大，放贷时会按照“收益覆盖风险”原则去确定利率水平。而小微企业的管理不规范、信息不透明、财务不健全等风险因素则加剧了贷款利率的上升。

　　报告指出，小贷公司作为商业机构，一方面要考虑股东回报，另一方面监管当局规定小贷公司从银行获得的融资比例不能超过净资产的50%，在杠杆不够和股东回报、风险覆盖的三重压力下，提高贷款利率水平成了必然选择。

　　与小贷公司相比，P2P平台的资金来自于投资者，融360的监测显示，目前P2P网贷平台平均年化收益率在“14%-16%”和“18%-20%”这两个区间的占比高达 51%，如此高的预期收益率必然导致资金使用方的高成本。

　　报告还提出，尽管中央针对小微企业融资困境的指导意见不断出台，第四季度小微企业融资难融资贵的状况未见任何缓解。从2014年以来的月度小微企业普惠指数走势图来看，基本处于下行通道。结合银行、宏观经济和四季度贷款惯性收缩的因素，融360预计四季度小微企业融资难将会更明显，融资成本将继续维持在高位。

　　“融360”日前推出2014年中国小微企业普惠指数，用来量化小微企业获得资金的难易程度和价格高低。这是国内首个以指数来衡量小微企业融资服务现状的指标体系。融360分析认为，针对小微企业的融资现状不容乐观，呈现银行“惠”而不“普”，小贷公司和P2P平台则“普”而不“惠”，就总分来看，银行的小微企业服务整体上可以被认为不及格。