国际钢协最新数据显示，1月份全球纳入国际钢铁协会统计的62个国家的粗钢总产量达到了1.25亿吨，同比增长仅为0.8%。当月粗钢产能利用率也从12月份的73.2%降至71.2%，同比下降了5.5个百分点。如何看待全球粗钢产量的微幅增长？2013年国际钢价将如何演绎？以下进行简要分析。

   全球粗钢产量增速放缓

受欧债危机和中国经济放缓的影响，目前全球钢铁行业已进入了一个低速增长的阶段。2012年全球共生产粗钢15.478亿吨，连续3年创历史新高，但同比增速仅为1.2%，远低于2011年7.3%的增速和“十一五”12%的增速。除去受雷曼危机影响而产量增速为负的08、09年之外，2012年1.2%的增长率创下了2001年以来的最低水平。这很大程度上要归因于以中国为代表的钢铁生产大国的钢铁需求开始放缓。2012年，中国的粗钢产量为7.165亿吨，占全球粗钢总产量的比例为46.3%，而增长率却仅为3.1%，这是近五年来产量增速首次低于5%。排名第二的日本粗钢产量也减少了0.3%，在排名前十的国家中，欧洲的德国、乌克兰、新兴经济体中的土耳其、巴西的产量甚至出现了下滑。具体来看，2012年欧盟27国粗钢产量为1.69亿吨，同比下降4.7%；独联体产量为1.11亿吨，同比下降1.2%；南美产量为4690万吨，同比下降3.1%；日本生产粗钢1.072亿吨，同比下滑0.3%；北美产量为1.22亿吨，同比增长2.5%；非洲产量为1570万吨，同比增长0.3%；中东产量为2420万吨，同比增长5.3%；2012年亚洲粗钢产量首次突破10亿吨大关，达到10.13亿吨，同比增长2.6%。韩国粗钢产量为6930万吨，同比增长1.2%（如表1所示）。

表1 全球分区域粗钢产量情况            单位：百万吨     

      资料来源：WSA，钢联云终端

   国际钢材市场波幅收窄

2012年至今，钢材价格波动大体可分为三个阶段（如图1所示），2012年1月—5月为震荡上行阶段，主要是受原材料价格上涨和下游制造业季节性复苏的推动；2012年5月—11月受欧债危机持续发酵和中国经济增速放缓的影响，全球经济景气度降低，需求放缓，价格转为由涨转跌；2012年11月以来，随着全球经济的温和复苏，国际钢价出现了触底反弹，目前仍延续这样的趋势。总体来看，2012年国际钢材市场价格波动幅度较往年有所收窄，以CRU全球价格指数为例，全年波动范围仅29.29，幅度为17%。而2011年波动范围为41.74个点，幅度为22%。

图1 CRU指数分品种走势

              数据来源：CRU、钢联云终端

分品种和地区来看，板材的涨幅要大于长材，北美市场表现较为独立，亚洲市场和欧洲市场走势较为类似，不过欧洲市场波动相对较小（如图2所示）。

图2 CRU指数分区域走势

              数据来源：CRU、钢联云终端

  未来发展趋势

2013年全球经济有望继续温和复苏。2012年10月，国际货币基金组织（IMF）预测2013年全球经济增速3.6%，高于2012年的3.3%。2012年11月和12月，经合组织（OECD）和联合国也分别预测2013年全球经济将增长3.4%和2.4%（如表2所示）。总体而言，2013年，发达国家紧财政、宽货币，全球范围内整体通胀压力将大于2012年。预计美国经济将稳固复苏，欧债危机将趋于平稳，中国和印度等发展中国家经济将恢复活力，新兴市场整体较2012年温和上涨。

表2 三大机构对2013年全球各国经济增长的预测

       数据来源：OECD、IMF、UN、钢联云终端

全球钢材需求增速将进一步放缓。国际钢铁协会（WSA）2012年10月发布的短期钢材需求预测显示，2013年全球钢材表观消费量将同比增长3.2%，达到14.55亿吨，较2011年6.2%的增长率大幅下滑（如表3所示）。相比2012年4月国际钢铁协会所作的短期展望报告，该协会的最新展望预测向下调整了1.3个百分点。全球钢材表观消费量增速放缓的原因在于欧债危机和中国经济放缓以及新兴经济体采取的紧缩政策。

表3 全球钢材表观消费量短期展望

       数据来源：WSA、钢联云终端

全球范围的产能过剩将制约钢价的上行空间。目前，产能过剩已成为全球钢铁产业面临的主要风险之一，据估算，2012年全球粗钢产能大约过剩达4～5亿吨，2013年或将更为严重，这也将制约钢价的上行空间。2012年全球平均粗钢产能利用率为78.8%，低于2011年的80.7%。中国的产能过剩早已不是什么新闻，事实上，其他区域产能过剩的问题同样很严重。据欧盟委员会的统计，欧洲钢铁业的产能过剩大约在20%-25%左右，为此，目前欧盟委员会正在酝酿削减过剩产能的计划，旨在促进创新、发展和提高就业率。印度钢铁产业发展迅猛，2012年，印度粗钢产量增长率超过包括中国在内的所有主要产钢国，目前为世界第四大钢生产国，预计到2015年将晋升为世界第二大钢生产国。目前印度的产能过剩大约在25%左右，到2016-2017年，产能过剩有望达到30%以上。

2013年全球钢材市场温和小幅上行的可能性较大。总体而言，目前全球经济仍存在一定的不确定性，希腊、西班牙深陷债务危机在一定程度上拖累欧洲经济复苏，产能过剩的问题目前也并无有效的解决办法，不过，从目前情况来看，欧洲之外的市场已出现了相对乐观的信号，美国汽车制造商近期业绩也有所好转；此外，美国就“财政悬崖”达成的初步协议对于稳定市场也发挥了积极的影响。中国采购经理人指数（PMI）已连续4个月在荣枯分界线以上，预示着制造业有所扩张，经济反弹趋势得以确认，钢铁行业有望逐步走出危机深渊，但受制于全球主要经济体经济不会出现大幅的改善，预计钢材需求的增长将很有限，2013年全球钢材价格较2012年温和小幅上行的可能性较大。